Es ist wichtig zu beachten, dass eine falsche Einschätzung der zukünftigen Renditen dazu führen könnte, dass das Portfolio nicht ausreichend diversifiziert ist. Die Mehrzahl der Studien konzentrierte sich in erster Linie auf Risiko und Ertrag als Hauptkriterien im Anlageentscheidungsprozess und vernachlässigte gleichzeitig viele andere wichtige Kriterien (Rahiminezhad Galankashi et al. 2020). Wie Diyarbakırlıoğlu und Satman betonen, sind Korrelationen ein wesentlicher Bestandteil von Anlageentscheidungen, da sie wichtige Informationen über das Diversifizierungspotenzial liefern.
Wenn Sie beispielsweise 40 % Ihres Vermögens in Anleihen investieren, möchten Sie möglicherweise die Art oder die Laufzeit Ihrer Anleihen verteilen, um eine kontinuierliche Auszahlung zu gewährleisten. Darüber hinaus erhalten Sie unterschiedliche Zinssätze, mit denen Sie rechnen können, um Ihr Portfolio im Laufe der Zeit auszugleichen. Diversifikation kann aber auch bedeuten, in mehrere verschiedene Anlageklassen zu investieren – Gruppen von Finanzinstrumenten, die gemeinsame Merkmale aufweisen, wie Aktien, Anleihen, Bargeld, Immobilien, Rohstoffe und Währungen.
Wie bereits erwähnt, bietet die gleiche Empfehlung zur Portfoliogröße für viele Anleger möglicherweise nicht das gleiche Maß an Diversifizierung. Diese Entscheidung könnte durch die Häufigkeit der Daten, das verwendete Risikomaß, den lokalen Markt, das Konfidenzniveau, die Korrelationsstruktur, die Maße des Diversifizierungsvorteils, die gewählten Anlagemöglichkeiten, die Präferenz des Anlegers für Risikominderung usw. Um die Merkmale der Forschungsdatenbank zur Risikodiversifizierung zu identifizieren, überprüfen wir eine große Datenmenge mit Schwerpunkt auf empirischen Belegen und Forschungsergebnissen, indem wir bei unserer Analyse einen systematischen Ansatz verfolgen.
Indem Sie einem Portfolio weitere Anlageklassen hinzufügen, darunter Anleihen, Schatzwechsel (T-Bills), Immobilien oder Edelmetalle, können Sie dieses Risiko begrenzen. Anleihen sind aufgrund ihrer geringen Korrelation mit anderen wichtigen Anlageklassen, insbesondere Aktien, eine beliebte Möglichkeit zur Diversifizierung. Beliebt sind auch andere festverzinsliche Anlagen wie Schatzwechsel (T-Bills), Bankakzepte und Einlagenzertifikate. Anleger betrachten diese Anlageklassen im Vergleich zu Aktien typischerweise als weniger risikobehaftet.
Diese Anleger müssen möglicherweise langfristig niedrigere Renditen akzeptieren, da viele Anleihen – insbesondere Anleihen mit hoher Qualität – auf lange Sicht im Allgemeinen keine so hohen Renditen bieten wie Aktien. Beachten Sie jedoch, dass einige festverzinsliche Anlagen, wie Hochzinsanleihen und bestimmte internationale Anleihen, deutlich höhere Renditen bieten können, wenn auch mit einem höheren Risiko. Andererseits haben mehrere Studien in ihrer Analyse auch die Standardabweichung des Endvermögens verwendet (O’Neal 1997; Brands und Gallagher 2005; Benjelloun 2010), aber auch die mittlere absolute Abweichung (Fielitz 1974; Alexeev und Tapon 2012) oder sogar das unsystematische Risiko Ration.
Personen mit begrenzter Anlageerfahrung und geringen finanziellen Mitteln könnten sich von der Idee, ihr Portfolio zu diversifizieren, eingeschüchtert fühlen. Leider kann selbst die beste Analyse eines Unternehmens und seiner Finanzberichte nicht garantieren, dass es sich nicht um eine Verlustinvestition handelt. Diversifizierung verhindert keinen Verlust, kann aber die Auswirkungen von Betrug und falschen Informationen auf Ihr Portfolio verringern.
Im Allgemeinen könnte ES als erwarteter Wert der Verluste angesehen werden, der den VaR übersteigt. Bei der Betrachtung der Standardabweichung des Endvermögens ist es wichtig zu betonen, dass dieses Risikomaß unabhängig von der verwendeten Datenhäufigkeit ist, aber gleichzeitig die Länge des Anlagezeitraums berücksichtigt. Einer der Hauptvorteile dieses Risikomaßes besteht darin, dass es die Variabilität zwischen Portfolios für einen bestimmten Anlagehorizont berücksichtigt und letztendlich mit der Länge des Anlagehorizonts zunimmt (O’Neal 1997). Darüber hinaus weist sie ähnliche Diversifikationseigenschaften wie die Zeitreihenvarianz auf.
Diese verschiedenen Vermögenswerte wirken zusammen, um das Risiko eines Anlegers eines dauerhaften Kapitalverlusts und die Gesamtvolatilität seines Portfolios zu verringern. Im Gegenzug sind die Renditen eines diversifizierten Portfolios tendenziell niedriger als die, die ein Anleger erzielen könnte, wenn er sich für eine einzelne Gewinneraktie entscheiden könnte. Diversifikation etoro vs flatex funktioniert, indem Sie Ihre Anlagen auf eine Vielzahl von Anlageklassen (wie Aktien, Anleihen, Bargeld, Schatzwechsel oder T-Bills, Immobilien usw.) verteilen, die eine geringe Korrelation zueinander aufweisen. Der Preis der Vermögenswerte steigt und fällt zu unterschiedlichen Zeiten, mit unterschiedlichen Raten und basierend auf einer Vielzahl von Faktoren.
Ein weiteres Problem beim Streben nach breiter Diversifizierung besteht darin, dass möglicherweise zusätzliche Transaktionskosten anfallen, um Ihr Portfolio neu auszubalancieren, um dieses Maß an Diversifizierung aufrechtzuerhalten. Ein breit diversifiziertes Portfolio mit vielen verschiedenen Beteiligungen ist im Allgemeinen schwieriger zu überwachen und anzupassen, da der Anleger den Überblick über so viele verschiedene Anlagen behalten muss. Diversifizierung kann das Risiko sogar erhöhen, wenn die Diversifizierung dazu führt, dass ein Anleger in Unternehmen oder Anlageklassen investiert, über die er wenig oder gar nichts weiß, die aber ausschließlich zum Zwecke der Diversifizierung in ein Portfolio aufgenommen wurden.
Durch das relative Verhältnis dieser Mischung kann für jeden Anleger das optimale Portfolio entstehen – unabhängig von seinem Ziel. Ihre Vermögensallokation hängt von einer Reihe von Faktoren ab, darunter Ihrer Risikotoleranz und Ihrem Anlagehorizont. Möglicherweise haben Sie auch eine unterschiedliche Zielvermögensaufteilung für verschiedene Konten.